惠州商盾 律师事务所
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一，公司债券发行流程是怎么样的?
1，召开股东大会，形成董事会决议，制定公司债券发行章程。
2，出具发行公司债券可行性研究报告，报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。
提示
(1)操作周期：一般为4-6个月。
(2)操作费用
以五年期为例，除利息费用外，中介费以及其他费用约为融资成本的0.3%-0.4%。实际发行利率水平视发行市场情况而定。
公司在选择发行公司债来融资的过程中，需要特别注意的是：发行公司债的审批机构是中国证券监督管理委员会，公司债的监管方式是核准制。发行公司债涉及的法律包括《公司法》、《证券法》、《公司债券发行试点办法》等等。
公开发行公司债券，应当符合《证券法》、《公司法》的相关规定，经中国证监会核准，并符合下列条件：
1，股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元。
2，累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十。
3，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
4，筹集的资金投向符合国家产业政策。
5，债券的利率不超过国务院限定的利率水平。
6，国务院规定的其他条件。
上市公司发行可转换为股票的公司债券,除应当符合上述规定的条件外,还应当符合证券法关于公开发行股票的条件,并报国务院证券监督管理机构核准。
二，公司存在下列情形的不得发行公司债券
：1，前一次公开发行的公司债券尚未募足。
2，对已发行的公司债券或其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。
3，违反规定，改变公开募集公司债券所募资金的用途。
4，最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为。
5，本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
6，严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
所以并不是每个公司都能发行债券的，如果想发行债券首先要看下公司是否符合对应的条件，在满足条件的基础之上然后再根据相关的操作流程来发行公司债券，在这个过程中需要我们准备的材料很多，所以也会需要一定的时间。
一、公开发行公司债券是合理的吗?
公开发行公司债券是合理的。公司是属于法人组织，由股东履行出资的责任后，依法成立的，公司以期独立的财产承担有限的民事债务，而公司普遍是存在资金压力的，这个时候就可以通过发行债券来解决资金上的困难，依据我国相关法律中的规定，符合条件的股份有限公司是可以通过证券市场发生公司债券的，公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途。
二、公开发行公司债券应当符合的条件有哪些?
(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;
(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;
(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;
(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;
(六)国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
三、公司申请发行公开债券需要的材料有哪些?
申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：
(一)公司营业执照;
(二)公司章程;
(三)公司债券募集办法;
(四)资产评估报告和验资报告;
(五)国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。
依照相关法律规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。
国务院证券监督管理机构依照法定条件负责核准股票发行申请。核准程序应当公开，依法接受监督。 参与审核和核准股票发行申请的人员，不得与发行申请人有利害关系，不得直接或者间接接受发行申请人的馈赠，不得持有所核准的发行申请的股票，不得私下与发行申请人进行接触。
公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用。如果一旦改变资金的用途，必须就经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出，不符合要求擅自对债券或者资金进行操作的，属于违法的行为。
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